财联社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其娟(juān)）五一劳(láo)动节后的(de)首(shǒu)个交(jiāo)易(yì)日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催(cuī)化(huà)下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下帷幕(mù)，经营数(shù)据和(hé)基金(jīn)重仓已经悉数披露。当行情出(chū)现异动，明星基金经(jīng)理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行(xíng)、建设(shè)银行、农(nóng)业银行3家(jiā)国有上市大行以(yǐ)及招商银行(xíng)。这一(yī)阶(jiē)段，重仓(cāng)工商银行最多的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品还重仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去(qù)年四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今年一(yī)季度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零(líng)售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重仓(cān当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍g)该股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产品；此(cǐ)外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一(yī)季度末(mò)数据显示，苏农银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在(zài)管产品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产品中已无(wú)中(zhōng)庚基金(jīn)的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗下(xià)富(fù)国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富(fù)价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一(yī)季度末(mò)，58家公(gōng)募基金及券商资管(guǎn)旗下共计(jì)138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而言(yán)，较去年四季度，机(jī)构(gòu)共计(jì)减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股的58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公募基(jī)金以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇(huì)3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共(gòng)计持(chí)有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的(de)持股(gǔ)数量成为持(chí)仓工商银行(xíng)最多的主动管理(lǐ)产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股(gǔ)中均有工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网最新(xīn)数(shù)据显示(shì)，中泰星元价(jià)值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十(shí)大重仓股。过去(qù)的一季(jì)度(dù)，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银(yín)行股价累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地产产业链(liàn)企业以及农(nóng)药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产(chǎn)品前(qián)三(sān)大重仓行业依次为制造业、金(jīn)融业以及(jí)批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市(shì)场称之(zhī)为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商银行成(chéng)为该产品的第(dì)二大重仓(cāng)股。

　　建信智(zhì)远先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年10月，季末(mò)总规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期(qī)的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资(zī)，重点投(tóu)资(z当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍ī)了电(diàn)子(zi)、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备及新能源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在(zài)管基(jī)金前十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中瓷(cí)电子(zi)、三安(ān)光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重(zhòng)仓了建设(shè)银(yín)行、农业银行，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达(dá)张清华执掌的(de)易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股数量，在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚(gēng)基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银(yín)行(xíng)，共(gòng)计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司(sī)中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)仍为最多。

　　较上(shàng)一季(jì)度(dù)，苏农银行前十大(dà)流(liú)通(tōng)股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下(xià)3只产品。这一(yī)季度，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第八(bā)大(dà)流通股东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东行列(liè)后，便(biàn)不曾减(jiǎn)持过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度分(fēn)别(bié)增持(chí)苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农银行(xíng)十大流通股(gǔ)东以来，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)于今年一季度首度减持苏农银(yín)行(xíng)；同在一季度(dù)减持外(wài)，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位(wèi)。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚(gēng)基(jī)金便开(kāi)始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去(qù)年四季度，该基金(jīn)公(gōng)司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度，中庚基(jī)金(jīn)更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第八大流通(tōng)股东(dōng)。同期，中庚价(jià)值品质一(yī)年持有退出常熟银行十大流通股东(dōng)行列；在去(qù)年四季度，这(zhè)2只产(chǎn)品已分别减(jiǎn)持了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)产品也(yě)曾连续(xù)多个(gè)季度(dù)增持过常熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行(xíng)也得到了(le)诸多明星(xīng)基金经(jīng)理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国(guó)天惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第(dì)一、第三(sān)；这一(yī)阶段，重仓(cāng)宁波银(yín)行(xíng)的(de)，还包括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商(shāng)银行(xíng)最多的是易方达(dá)基金，与此同(tóng)时，张坤旗(qí)下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优质企业(yè)三(sān)年(nián)持(chí)有(yǒu)、以及张清(qīng)华在(zài)管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴(xīng)一年(nián)持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加(jiā)力(lì)团队5月4日最新研报，银行业(yè)一(yī)季(jì)度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度(dù)的低点，一季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后(hòu)是(shì)大行(xíng)，最后是股份行(xíng)。国有大行利润(rùn)增速大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正增长(zhǎng)，其(qí)中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资(zī)产质量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入(rù)对营收贡献较大，持(chí)续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价导致贷款利率(lǜ)很低，还(hái)有年初一些大银(yín)行以极低利率去抢(qiǎng)大额对公(gōng)客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在(zài)上述4类(lèi)银行中(zhōng)利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建议关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质(zhì)的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估(gū)概(gài)念(niàn)，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速最(zuì)好的交通银行，其(qí)次(cì)是(shì)收入增速最(zuì)超预期(qī)的中国银行(xíng)，再次是结构数据（手续费收(shōu)入）超(chāo)预(yù)期的(de)邮储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较(jiào)高的农业银(yín)行也值得关注。股份行中(zhōng)，该(gāi)团(tuán)队(duì)建议关注一季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增速(sù)较(jiào)好的浙商银行；机构热门(mén)股中，估值(zhí)可能修(xiū)复(fù)的招商银行和平(píng)安银行可(kě)以在业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易。

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