全球头号对冲基(jī)金桥水的最(zuì)新调仓情况(kuàng)曝(pù)光了！

　　根据其向美国证交(jiāo)会提交的(de)13F文(wén)件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓市值达到(dào)163.88亿美(měi)元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩(suō)水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓(cāng)，晋升为其第一大重(zhòng)仓，但(dàn)桥(qiáo)水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁(jié)、百(bǎi)事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多(duō)只消费(fèi)股；另外桥水加仓(cāng)了(le)谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等(děng)，但是(shì)减持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新(xīn)观(guān)点表(biǎo)示，其非常看好黄(huáng)金，认(rèn)为黄(huáng)金可(kě)能正处(chù)于持续(xù)增长期(qī)的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水基金今年(nián)一季度末的(de)持(chí)仓曝(pù)光。据了解，到今年4月末，桥水(shuǐ)管理(lǐ)的全(quán)权委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度(dù)的美股持仓(cāng)变动(dòng)情(qíng)况，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的(de)持仓总(zǒng)市(shì)值达到163.88亿(yì)美(měi)元，较去(qù)年(nián)底的183.2亿(yì)美元减少(shǎo)了10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策(cè)略(lüè)基金，桥(qiáo)水的美股组(zǔ)合仅占总资产很小的一(yī)部分(fēn)。

　　在这个季(jì)度，桥水在不断(duàn)卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只证券，减持了360只证券；同时也积极(jí)买进，新(xīn)进了118只证券，增持了225只证(zhèng)券。

　　一厢情愿是什么意思 type="#_x0000_t75">

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重(zhòng)仓

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年一(yī)季度末，桥水的前十(shí)大重(zhòng)仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季度(dù)末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较上一季度(dù)都有(yǒu)所(suǒ)减持，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿美(měi)元(yuán)、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有多只消费品个(gè)股，但是今年(nián)一季度都进行了减持，比如其(qí)第三大持仓宝(bǎo)洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末持(chí)有494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿美元；还(hái)有(yǒu)桥(qiáo)水也减持(chí)了百事(shì)可乐、可口可乐，持股数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为(wèi)5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第(dì)五(wǔ)、第(dì)六大(dà)重仓股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛(mǎ)的减持幅度(dù)相(xiāng)对较大(dà)。

　　但是，桥水在一季度(dù)小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的强生，持(chí)股增至358.75万股，期末持(chí)股市值(zhí)为(wèi)5.56亿(yì)美元，位列第四(sì)大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓(cāng)谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美(měi)股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持(chí)股数量(liàng)增至230.83万股，持(chí)有市(shì)值(zhí)为2.39亿美(měi)元；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外(wài)，增(zēng)持了VISA、直(zhí)觉(jué)外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基(jī)金君发现(xiàn)，桥水在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)的标的(de)相对较多，除去前十大重仓，桥水还减持(chí)了(le)先(xiān)锋(fēng)领(lǐng)航富时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅(fú)度(dù)达38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另(lìng)外(wài)桥(qiáo)水减持幅(fú)度(dù)较大(dà)的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥水(shuǐ)还减持(chí)了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥水在一季度还减持了其特别看(kàn)好(hǎo)的(de)黄金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)1.62亿美元。该基金(jīn)从去(qù)年年底以(yǐ)来出现较(jiào)大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从(cóng)最新的观(guān)点看(kàn)，桥水还是(shì)非常看好(hǎo)黄(huáng)金的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水(shuǐ)基金联席首(shǒu)席投(tóu)资官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔(ěr)表(biǎo)示，黄金可能正处于(yú)持(chí)续增长期的(de)开(kāi)端，因为(wèi)全(quán)球(qiú)对美元去杠杆(gān)化的(de)推动(dòng)仍是金(jīn)价的长期(qī)支撑。她表示，黄(huáng)金(jīn)被低估(gū)了，还有很(hěn)长(zhǎng)的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在(zài)全球(qiú)货币市场(chǎng)中(zhōng)日益重要，这使得它不(bù)仅仅是对抗债(zhài)券市场和利率(lǜ)的(de)工具。另外(wài)，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金(jīn)的(de)长期支撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍(réng)相对较高，黄(huáng)金将继(jì)续吸引投资(zī)者，以(yǐ)对冲购买力下(xià)降的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末(mò)，桥水联合首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享(xiǎng)了他(tā)在2023年一季度的最新(xīn)观察(chá)。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经济体的生产(chǎn)能力，导致通胀率(lǜ)远(yuǎn)高于(yú)目标水平，美国和其他西方经(jīng)济体处于(yú)看跌失衡中。为了纠正这(zhè)种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国央行(xíng)一直在实施紧缩(suō)政策——目前紧(jǐn)缩政策造(zào)成的负(fù)面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡(héng)将会给经济(jì)和市场带(dài)来一定的负面影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体(tǐ)的经济更加接近于(yú)均衡——支出与劳动力产出水平一致(zhì)，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策制定者(zhě)有(yǒu)足够的空间提振经(jīng)济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林斯也(yě)称，在(zài)大部分(fēn)西方国家，货(huò)币政策(cè)紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛(pāo)售资产持有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩(suō)政策推高了(le)折现率（即现金未(wèi)来(lái)实际收(shōu)益(yì)率的预(yù)期），但迄今为(wèi)止尚未严(yán)重(zhòng)影响(xiǎng)风险溢(yì)价(jià)和经济(jì)增长(zhǎng)，上(shàng)述情况(kuàng)极有可(kě)能在周期的下一阶段出现。与西方国家相比，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国家(jiā)和地区(qū)处于(yú)周期的不同位置，这些国家和(hé)地区的政(zhèng)策制定者(zhě)支持货币和信(xìn)用流(liú)动，这降低了(le)折(zhé)现(xiàn)率和风险溢价(jià)，促进了经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月份(fèn)，对于近(jìn)期(qī)美联储加息，桥水基金(jīn)在其官微发文称，“上(shàng)周美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明确声(shēng)明加息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策指引(yǐn)的取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储希望持(chí)观望态度(dù)。这符合(hé)我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为(wèi)了应(yīng)对疫情带来的影响，许多(duō)发达经济体都推(tuī)出(chū)了(le)大规模财(cái)政刺激(jī)政策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对(duì)高通(tōng)胀，央行不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了最(zuì)激进的应对(duì)通胀的(de)举(jǔ)措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联储加息500个基(jī)点(diǎn)，并迅速减持(chí)债券。目前，虽然美国(guó)经济(jì)尚未出现严重问题，但名义支(zhī)出已经放(fàng)缓(huǎn)。如(rú)果美联储进(jìn)一步收紧政策，银行业就会继续承(chéng)压，从(cóng)而影响信贷(dài)供(gōng)应(yīng)。上周，美国(guó)第一共(一厢情愿是什么意思gòng)和银行被接(jiē)管，再次凸(tū)显美国金融(róng)体系(xì)面临压力(lì)，股市(shì)和债券(quàn)收(shōu)益率出现下跌。美国(guó)可能(néng)需要（也可能不需要）进一(yī)步收紧政策。鉴(jiàn)于迄(qì)今(jīn)为止的紧缩(suō)举措，美联储(chǔ)可以评估形势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 一厢情愿是什么意思